Ett företag kan visa vinst i resultaträkningen och ändå sakna pengar för löner och leverantörsfakturor. Det blir särskilt tydligt vid snabb tillväxt, eftersom kostnader ofta betalas innan intäkterna faktiskt finns på bankkontot.
## Resultat och kassaflöde är olika saker
Resultatet visar intäkter och kostnader enligt redovisningens periodisering. Kassaflödet visar när pengar verkligen går in och ut. En försäljning kan därför förbättra resultatet långt innan kunden har betalat fakturan.
## Kundfordringar växer
Om försäljningen ökar snabbt och kunderna har 30 eller 60 dagars betalningsvillkor kan stora belopp ligga bundna i kundfordringar. Företaget måste samtidigt finansiera löner, inköp och andra kostnader.
Följ därför inte bara omsättning utan även hur snabbt kunderna betalar.
## Lager binder kapital
Produktbolag och e-handlare kan behöva köpa in mer lager för att möta efterfrågan. Pengarna lämnar kontot innan varorna säljs och betalas av kunden.
För stora säkerhetslager kan därför skapa likviditetsproblem även när efterfrågan är stark.
## Nyanställningar betalas före effekten
En ny medarbetare kostar från första månaden, medan den extra kapaciteten kan ta tid att omvandla till fakturerade intäkter. Samma sak gäller nya lokaler, maskiner och system.
Tillväxtplanen bör därför visa när kostnaden börjar och när den förväntade intäkten faktiskt blir likvid.
## Betalningsvillkor mot leverantörer
Om företaget betalar leverantörer på 10 dagar men kunderna betalar efter 45 dagar måste mellanskillnaden finansieras. När omsättningen växer blir gapet större i kronor.
Förhandlade betalningsvillkor kan därför vara en viktig del av rörelsekapitalet.
## Moms och skatter
Pengar som finns på bankkontot är inte alltid fria pengar. Moms, skatt och andra kommande betalningar behöver reserveras i likviditetsplaneringen.
## Bygg en rullande kassaflödesprognos
En enkel prognos kan visa förväntade in- och utbetalningar vecka för vecka eller månad för månad. Fokusera särskilt på stora kundbetalningar, löner, skatt, lagerinköp, investeringar och lånebetalningar.
Uppdatera prognosen när förutsättningarna förändras.
## Tre scenarier
Gör minst ett basscenario, ett starkt scenario och ett försiktigt scenario. Det försiktiga kan anta att kunder betalar senare, försäljningen växer långsammare eller kostnaderna blir högre.
Då ser du hur stor likviditetsbuffert verksamheten behöver.
## Signaler att följa
Viktiga varningssignaler är växande kundfordringar, längre betalningstider, snabbt ökande lager, många förfallna leverantörsfakturor och att kreditutrymmet används mer varje månad.
## Finansiera tillväxt innan krisen
Om verksamheten behöver extern finansiering är det bättre att planera den innan bankkontot är tomt. Vilken finansiering som är lämplig beror på bolagets situation, risk och kapitalbehov.
## Sammanfattning
Snabb tillväxt kan skapa ett finansieringsgap även i ett lönsamt företag. Kundfordringar, lager, nyanställningar och investeringar binder pengar före intäkterna kommer in. En rullande kassaflödesprognos och tydlig kontroll över rörelsekapitalet gör tillväxten betydligt lättare att finansiera.
